2018年以來，國際航運(yùn)市場整體呈修復(fù)調(diào)整狀態(tài)，市場看法比較積極，但運(yùn)力供給壓力尚存，加上燃油成本上漲，船舶租金水平維持低位徘徊。特種船市場總體維持低位調(diào)整，呈弱勢復(fù)蘇格局，未來將逐步震蕩上行，緩慢進(jìn)入上升通道。
A、特種多用途船市場總體維持低位調(diào)整，呈弱勢復(fù)蘇格局
特種多用途船市場總體表現(xiàn)較去年同期明顯好轉(zhuǎn)，但仍處于市場相對低位。隨著需求上升、船舶運(yùn)力收縮以及跨界競爭壓力減少，上半年特種多用途船市場呈弱勢恢復(fù)走勢。全球油氣行業(yè)復(fù)蘇和戰(zhàn)后國重建，對件雜貨運(yùn)輸需求出現(xiàn)明顯上揚(yáng)；MPV（多用途船）船齡年輕化（10年以下約占60%），且二手船市場供需關(guān)系改善；干散貨、集裝箱及滾裝船逐漸回歸主業(yè)經(jīng)營，跨界競爭壓力減輕。1—6月，Clarkson2.1萬和1.7萬噸MPP租金均值分別為10733美元/天、9100美元/天，同比上漲20.8%和17.3%。
從主要貨源市場看，包括風(fēng)電機(jī)組在內(nèi)的設(shè)備出口、紙漿進(jìn)口保持增長，海外工程承包市場延續(xù)良好升勢；但傳統(tǒng)淡季、新興市場鋼企擴(kuò)產(chǎn)、“雙反”等多重因素導(dǎo)致鋼材出口降幅明顯。Drewry認(rèn)為，多用途船市場將緩慢復(fù)蘇，預(yù)計未來幾年多用途船市場需求有望實(shí)現(xiàn)每年2%—3%增長，包括件雜貨、項(xiàng)目貨在內(nèi)的干貨（Dry Cargo）市場需求正在回暖；“一帶一路”建設(shè)是多用途船市場當(dāng)前面臨的最佳機(jī)遇，沿線基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)不斷推進(jìn)，將為多用途船市場帶來重大利好；并將帶來MPV船型技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展。另外，全球高鐵遠(yuǎn)期規(guī)劃將為軌道交通裝備帶來市場空間，風(fēng)電、核電等清潔能源的發(fā)展也有望拉動相關(guān)設(shè)備運(yùn)輸需求。
截至6月底，全球多用途船共計3170艘，合計2930萬載重噸。新訂單75艘，約90萬載重噸，船隊及訂單規(guī)模較前期均有小幅收縮。船舶大型化、年輕化、起重能力超100噸的項(xiàng)目運(yùn)輸船成為未來趨勢，船齡較大、尺寸較小、起吊力較弱的船舶將逐漸淡出市場，多用途船隊規(guī)模將進(jìn)一步收縮，預(yù)計未來市場條件將逐漸改善。
B、特種專業(yè)船市場競爭加劇，細(xì)分市場表現(xiàn)各異
特種專業(yè)船市場總體上呈運(yùn)力過剩局面，市場競爭激烈，各專業(yè)貨種貨源受自身市場環(huán)境及貿(mào)易特點(diǎn)的影響，市場表現(xiàn)不盡相同，但大多維持在低位調(diào)整階段。
半潛船運(yùn)輸市場船多貨少，低價值貨物爭搶激烈運(yùn)價低迷，高端貨物市場因門檻要求仍保持較高位的運(yùn)價，短期內(nèi)市場仍存調(diào)整壓力。隨著國際油價震蕩上行，油氣勘探開發(fā)活動逐漸回暖，帶動消解部分海工裝備積壓庫存，目前全球鉆井平臺利用率為74.7%，供需情況有所改善。據(jù)IHS Markit研究機(jī)構(gòu)預(yù)測，2018年全球上游油氣勘探開發(fā)投資將恢復(fù)到4220億美元，比上年增長11%，預(yù)計2021年投資增加到5470億美元，有望拉動平臺和模塊運(yùn)輸需求。另外，隨著越來越多海上油田進(jìn)入開采中后期，未來10年，全球油氣設(shè)施拆解市場可能迎來迅猛增長，預(yù)計超過千座平臺和近萬口井棄置，長期來看半潛船市場仍有望恢復(fù)增長。挪威重大件運(yùn)輸公司Offshore Heavy Transport（OHT）近日新簽4艘半潛船訂單，市場運(yùn)力供給壓力將進(jìn)一步加劇。
汽車船運(yùn)輸市場呈外貿(mào)弱內(nèi)貿(mào)強(qiáng)走勢，中國汽車企業(yè)月度出口同比持續(xù)改善，1—5月累計出口41.2萬輛，增長30.9%。目前全球汽車船共計785艘，合約400萬CEU，1251萬載重噸。當(dāng)前訂單28艘，18.7萬CEU，約50萬載重噸。但汽車船外貿(mào)運(yùn)輸市場未見明顯起色，運(yùn)力過剩局勢難以扭轉(zhuǎn)，運(yùn)價持續(xù)低迷。國家7月1日起全面禁止不合規(guī)車輛運(yùn)輸車通行，給汽車船內(nèi)貿(mào)市場帶來明顯利好，甚至出現(xiàn)了爆艙甩貨的現(xiàn)象。在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需求改善利好下，2018年汽車出口和國內(nèi)車市有望保持平穩(wěn)增長。中汽協(xié)預(yù)測，2018年中國汽車銷量預(yù)計2987萬輛，同比增速為3%，汽車出口將達(dá)到106萬輛，同比增長約15%。“一帶一路”將繼續(xù)助力國產(chǎn)汽車出口；合資品牌汽車出口趨勢顯現(xiàn)，但中美加征汽車進(jìn)口關(guān)稅或給兩國整車貿(mào)易增添變數(shù)。
木材船運(yùn)輸市場緩慢恢復(fù)，但壓力猶存，1—5月中國原木及鋸材累計完成進(jìn)口量3997.2萬立方米，同比增長9.7%。隨著經(jīng)濟(jì)人口增長以及木材加工業(yè)快速發(fā)展，木材需求量不斷攀升，加上國內(nèi)日趨嚴(yán)格的環(huán)保禁伐政策，預(yù)計到2020年，我國木材供需缺口約為2億立方米。未來“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施工程陸續(xù)開建將帶動木材市場需求上升；國內(nèi)木結(jié)構(gòu)建筑及木家裝行業(yè)同樣是拉動木材消費(fèi)的重要因素。但由于產(chǎn)材國木材出口嚴(yán)控力度有增無減，給貨源市場帶來持續(xù)壓力。全球木材船共計1271艘，約4063萬載重噸，現(xiàn)有新船訂單42艘，約156萬載重噸，市場競爭形勢依然嚴(yán)峻。
瀝青船市場承壓前行，1—5月中國石油瀝青累計完成進(jìn)口量190.5萬噸扭轉(zhuǎn)頹勢，同比小幅下降約2%。但去年至今，新船集中交付多達(dá)40艘，導(dǎo)致市場運(yùn)力過剩加劇。全球?yàn)r青船共300艘，合計約188萬載重噸，目前瀝青船手持訂單有8艘，約8.5萬載重噸。2018年中國公路建設(shè)投資預(yù)計1.92萬億元，高速公路仍處于大規(guī)模建設(shè)狀態(tài)，將對瀝青剛性需求形成支撐，東部養(yǎng)護(hù)公路也有望拉動瀝青消費(fèi)。由于海外瀝青裝置變化，韓國雙龍煉廠紛紛減產(chǎn)瀝青，下半年出口量可能出現(xiàn)明顯下滑，將對瀝青船市場構(gòu)成沖擊。
C、特種船市場受外部形勢變化影響，出現(xiàn)震蕩調(diào)整
一是中美貿(mào)易摩擦的影響。美國貿(mào)易保護(hù)主義導(dǎo)致的中美貿(mào)易紛爭愈演愈烈，波及商品范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，勢必在一定時期內(nèi)影響中美貿(mào)易甚至全球經(jīng)濟(jì)，并傳導(dǎo)至航運(yùn)業(yè)。特別是美方拋出的關(guān)稅清單劍指“中國制造2025”，對工程機(jī)械、軌交裝備、能源設(shè)備、鋼材等征收高額關(guān)稅，將給特種船經(jīng)營帶來較大的壓力和挑戰(zhàn)。自貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)以來，運(yùn)量運(yùn)價下行壓力加大，市場信心難以提振。盡管中美特種船貨物運(yùn)輸目前占比較小，但貿(mào)易戰(zhàn)給美洲區(qū)域市場開發(fā)、貨源平衡等還是帶來了一定的影響。2017年我國自美國進(jìn)口木材總金額占比約12.2%。倘若美國政府繼續(xù)追加對2000億從中國進(jìn)口的商品征收10%關(guān)稅，未來木材船北美市場的開發(fā)難度恐怕要加大。
二是美國對伊朗制裁的影響。美國政府宣布退出2015年簽署的伊朗核問題全面協(xié)議、重新啟動對伊一系列制裁，并定于8月和11月將分批生效，這給對伊經(jīng)貿(mào)及航運(yùn)業(yè)帶來重大影響。目前，多家國際航運(yùn)企業(yè)已終止或退出伊朗業(yè)務(wù)，更多公司考慮到美國的制裁力度及其后果，已在準(zhǔn)備大舉撤離。實(shí)際上，美國對伊朗的制裁已對特種船市場產(chǎn)生較大影響。波斯灣航線一直是特種多用途船的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，中、日、韓等遠(yuǎn)東港口到波灣的散雜貨物班輪運(yùn)輸業(yè)務(wù)，包括波斯灣沿線國家的項(xiàng)目貨物。伊朗也是波斯灣紅海區(qū)域主要的回程貨市場，中國大量從伊朗進(jìn)口銅精礦、鐵礦等金屬礦石，以及第三國運(yùn)輸?shù)臋C(jī)械設(shè)備、電器和少量化肥產(chǎn)品等貨種。美國制裁伊朗將波及所有涉伊的市場。
三是美國對委內(nèi)瑞拉制裁的影響。自去年下半年以來，美國以委內(nèi)瑞拉人權(quán)和民主問題為由多次對委實(shí)施經(jīng)濟(jì)和金融制裁。疊加美國對伊制裁的影響，瀝青船市場受到的沖擊最大。伊朗和委內(nèi)瑞拉均是重要的產(chǎn)油國和瀝青出口國，伊朗是世界瀝青第二大出口國，年出口瀝青超過350萬噸，自美國重施制裁以來，伊朗瀝青海運(yùn)出口已經(jīng)陷入停滯；而委內(nèi)瑞拉每月瀝青出口下降到3至4萬噸，嚴(yán)重影響了美洲地區(qū)瀝青貿(mào)易和運(yùn)輸，上述因素對瀝青船市場沖擊劇烈，導(dǎo)致瀝青船運(yùn)輸面臨嚴(yán)重缺貨風(fēng)險。
四是“一帶一路”建設(shè)的影響。美國單邊的貿(mào)易保護(hù)主義引發(fā)對全球經(jīng)濟(jì)形勢和航運(yùn)業(yè)的擔(dān)憂，但貿(mào)易紛爭也可能成為中國新一輪對外開放契機(jī)，貿(mào)易戰(zhàn)下“一帶一路”建設(shè)有望提速。在對外工程投資方面，2017年中國企業(yè)在“一帶一路”沿線61個國家新簽對外承包工程項(xiàng)目合同1443.2億美元占比54.4%，完成營業(yè)額855.3億美元占比50.7%，業(yè)務(wù)額同比均保持增長，且牢牢占據(jù)我國對外承包工程市場半壁江山。中國作有望加快推進(jìn)“一帶一路”貿(mào)易暢通，加速與沿線國家在鐵路、公路、港口、通信等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的合作，這將給件雜貨運(yùn)輸帶來重要機(jī)遇。
D、特種船市場面對不斷變化的新形勢，需要創(chuàng)新變革
2018年上半年已經(jīng)過去，盡管特種船市場面臨各種不確定的變化形勢，但從各種分析來看，多數(shù)觀點(diǎn)是謹(jǐn)慎樂觀的，然而市場的表現(xiàn)卻令人非常失望。
原油和燃油價格不斷飆升，更高的原油價格也轉(zhuǎn)化為更高的燃油價格，而在運(yùn)價中增加燃油附加費(fèi)卻是難上加難，上半年新加坡燃料油價格同比上漲約30%，而且上漲趨勢仍在持續(xù)，導(dǎo)致特種船經(jīng)營成本快速上漲，這也是影響特種船市場今年表現(xiàn)的重要因素之一。
貿(mào)易保護(hù)主義和貿(mào)易摩導(dǎo)致的關(guān)稅及貿(mào)易動蕩，美國對鋼鐵和鋁的關(guān)稅，以及來自中國，加拿大，墨西哥和歐盟的反關(guān)稅，接著是針對中國的美國關(guān)稅，以及中國的反收稅，這將對下半年航運(yùn)市場的需求帶來一定的負(fù)面影響。某些貨物貨值將超過關(guān)稅，某些貨物將不顧關(guān)稅繼續(xù)進(jìn)行，某些貨物根本不會被運(yùn)輸，某些貨物將會改道運(yùn)輸，特種船市場需求的影響可能沒有人們擔(dān)心的那么嚴(yán)重，但特種船及其細(xì)分市場確實(shí)要面臨一定的風(fēng)險。
銀行融資狀況不斷變化，銀行債務(wù)能力繼續(xù)收縮。過去銀行傾向于對特種船提供貸款，貸款成本也比較低，現(xiàn)在這種差異基本取消了，而且對于債務(wù)所涵蓋的船舶成本也要少得多了。這影響特種船公司不得不進(jìn)行售后租賃交易以填補(bǔ)缺口，下半年可能會有更多的售后回租，同時航運(yùn)借款人支付的利率也會上升。
奧斯陸的股票和債券發(fā)行繼續(xù)以溫和的速度進(jìn)行，但更大的紐約市場卻出現(xiàn)了問題。GoodBulk未能完成美國的首次公開募股和納斯達(dá)克也未能上市，就是一種預(yù)示。預(yù)計下半年將有更多的小型船東在奧斯陸進(jìn)行融資，華爾街將持續(xù)震蕩。
以整合迎接形勢變化的挑戰(zhàn)。面對經(jīng)營壓力，歐洲的特種船東開始加速開拓遠(yuǎn)東市場，并通過兼并重組、合作聯(lián)盟等抱團(tuán)取暖方式謀求生存與發(fā)展。近一年來，先后有Harren & Partner收購K’Line旗下多用途船舶重吊業(yè)務(wù)子公司SAL Heavy Lift、BBC Chartering與Jumbo達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議組建全球最大多用途船聯(lián)盟以及現(xiàn)代商船與AAL聯(lián)合部署遠(yuǎn)東—中東多用途船班輪服務(wù)。隨著成本上升，利率疲軟，私募股權(quán)投資者尋求退出，更多的合并將接踵而至。
從信息技術(shù)中獲取商業(yè)模式的創(chuàng)新變革。航運(yùn)業(yè)正處于轉(zhuǎn)型時期，傳統(tǒng)的船主和運(yùn)營模式最終將被淘汰，取而代之的是由租船者和貨主直接領(lǐng)導(dǎo)的更高效的租賃模式，從而構(gòu)建一個更加一體化和數(shù)字化的全球供應(yīng)鏈。海運(yùn)和物流供應(yīng)鏈中，變革和創(chuàng)新的步伐越來越大，特種船領(lǐng)域由于其規(guī)模和市場比較狹小，更容易找到更有效率的商業(yè)模式創(chuàng)新。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，物聯(lián)網(wǎng)、智慧航運(yùn)、智能船舶、區(qū)塊鏈技術(shù)等新技術(shù)、新思維在特種船領(lǐng)域進(jìn)行了深入而有效的探索。
調(diào)整貨源結(jié)構(gòu)，深挖及拓展相關(guān)市場，應(yīng)對形勢變化。國際貿(mào)易具有一定的可替代性，對于受宏觀形勢影響的區(qū)域市場要通過強(qiáng)化其他區(qū)域市場的業(yè)務(wù)來降低風(fēng)險和彌補(bǔ)損失。特種船非班輪經(jīng)營航線為規(guī)避市場波動性風(fēng)險，要加大基礎(chǔ)固定貨源、項(xiàng)目貨及COA貨源比重。根據(jù)形勢變化，拓展市場。根據(jù)我國禁止進(jìn)口廢紙的規(guī)定，將增加紙漿的進(jìn)口量，要加大紙漿船的投入力度；跟隨我國的極地開發(fā)政策，加大極在地船舶的投入；根據(jù)液化天然氣優(yōu)異表現(xiàn)，加大液化天然氣相關(guān)設(shè)備和產(chǎn)品運(yùn)輸?shù)奶胤N船的投入。特種船新興市場層出不窮，種類繁多，要隨時關(guān)注，及時投入，適時退出。
總之， 2018年特種船市場總體呈弱勢復(fù)蘇態(tài)勢，整體好于去年同期水平，預(yù)計下半仍將維持低位震蕩走勢，總體上繼續(xù)保持“短期艱難、長期向好”的判斷。
